Монетарная политика (monetary_policy) wrote,
Монетарная политика
monetary_policy

Про новый золотой стандарт

      Мы не знаем как будет выглядеть новая глобальная монетарная система, китайцы по понятным причинам не рассказывают на каждом углу что они хотят получить в итоге. Но анализируя поток новостей становится всё проще понять чем кончится дело.
      Итак, что мы знаем.
      1. Мы знаем, что китайцы организовали первую в мире площадку по торговле физическим золотом. И объемы торговли золотом на этой площадке растут очень быстро (см. диаграмму).

      Снимок экрана 2017-09-10 в 17.11.14
      В 2016 году объемы торговли составили 24 тысячи тонн. Плюс 43% к объемам 2015 года. Это всё торговля физическим золотом. Есть еще 2 торговые площадки: Лондонская ОТС и COMEX, но на них физическим золотом не торгуют. Там торгуют бумажками, на основании которых можно получить (или наоборот отдать) в будущем сумму равную стоимости золота, указанного в бумажке.
      Вывезти из Китая золото нельзя, но в самом Китае его можно забрать из депозитария биржи и продать в любой момент.
      Когда рынок золота в Китае станет ликвидным, биржи ОТС и COMEX перестанут определять цену золота, все игроки будут ориентироваться на цену золота в Шанхае.

      2. Второе что мы знаем, это что Китай и Россия быстрыми темпами накапливают золотовалютные резервы. Индия тоже пытается копить, но менее успешна в этом.

      Снимок экрана 2017-09-13 в 0.31.45

      Это официальные данные. Считается, что ЦБ Китая публикует ложные сведения о размере золотых резервов. Согласно данным ЦБ Китая у него 1800 тонн золота, но аналитики не верят в эту цифру, потому что Китай импортирует каждый год по 1300 - 1500 тонн и собственная добыча у него 300 тонн в год. И копит золото Китай с 1984 года. Так что 1800 тонн у него быть не может. Обычно инвест банки дают свои оценки золотых запасов китайского ЦБ согласно которым у него от 13000 до 20000 тонн золота.
      У России сейчас 1715 тонн золото, втрое больше чем 8 лет назад.
      У США официально 8000 тонн золота, но скорее всего нет ничего. Потому что когда ФРС обанкротился в 1933 году кредиторы, очевидно, забрали из него всё золото. Собственно чтобы расплатиться с кредиторами Рузвельт и экспроприировал всё золото в слитках и монетах у населения, потому что своего золота у ФРС не хватило.

      Зачем Китай копит золото понятно, он хочет юань сделать мировой резервной валютой (подробнее здесь). А Россия то зачем делает тоже самое? Мы не знаем ответа на этот вопрос, но последнее время в западных пабликах стало появляться всё больше аналитических материалов, доказывающих что Россия и Китай готовятся к привязке своих валют к золоту (вот пример статьи на эту тему). С нашей точки зрения сейчас технически это сделать невозможно в силу следующего. Если предположить что у Китая 20000 тонн золота, то стоит это золото 857 млрд. долларов. А М2 юаня 18 трлн. долларов. Ну то есть цена на золото должна вырасти в 20 раз чтобы можно было привязать юань к золоту.
      Да и опасная это штука. ФРС дважды обанкротилась из-за привязки доллара к золоту.
      Поэтому скорее пока речь идет о том что ШОС создаст валюту для взаимных расчетов, привязаную к золоту. Аналогичную SDR. Потому что не секрет что ШОС ставит перед собой задачу полностью отказаться от доллара во взаиморасчетах. Но сделать это сложно потому что валюты стран ШОС нестабильны. К примеру, все знают как прыгает рубль. А собственная валюта, аналогичная SDR, привязанная к золоту и обеспеченная золотыми запасами стран ШОС могла бы решить эту проблему. На эту тему сейчас периодически появляются публикации в западных пабликах.

Tags: золото
Subscribe

Recent Posts from This Journal

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 32 comments